Ed Zitron 分析美国选举后数据中心限制对 AI 泡沫的冲击

Ed Zitron 撰文认为 AI 行业资金正在枯竭。OpenAI 上周以 1.25 万亿美元估值融资 110 亿美元，低于此前计划的 300 亿美元、1.4 万亿美元估值；据 The Information，其 Q1 2026 成本收入与研发支出合计 121 亿美元，截至 3 月底持有逾 730 亿美元现金及有价证券。

Ed Zitron 撰文批评 Anthropic 的 S-1 招股书，指其仅披露 Q2 盈利数据、省略 Q3 现金状况和付款明细，是在公司基本面变化前误导投资者。

Ed Zitron 撰文批评 Blackstone 创始人 Schwarzman 自传中的投资判断标准，指出 Blackstone 已将约 1.4 万亿美元管理资产中的 2750 亿美元投入数据中心和数字基础设施，并投资或放贷给 OpenAI、Anthropic、CoreWeave、Lambda 等多家 AI 公司。

Ed Zitron 撰文批评媒体广泛引用的年度化运行率（ARR）缺乏统一口径，OpenAI 与 Anthropic 的 700 亿与 650 亿美元数字因云合作伙伴收入计算方式不同而不可比。

Ed Zitron 撰文分析 AI 行业正进入高收益债和杠杆贷款市场，认为 Anthropic 与 OpenAI 等实验室因负 EBITDA 和客户集中度可能仅获 CCC 级评级，AI 实验室每年需要 500 亿至 1000 亿美元发行规模。

据 Reuters 报道，约 60 万块 Nvidia H200 芯片闲置在香港仓库，阻碍并非来自华盛顿而是北京。尽管 Trump 去年已放行 H200 对华销售，中国正以每家科技巨头约 1 万块的速度小批量发放进口许可，推动国内服务器价格上涨 3 倍。

当前 AI 热点，聚合 3 个独立信源、13 条信号。

METR 发布对 Anthropic 内部数据的十一周审计结果，称自 2025 年 10 月以来模型测试分数提升速度约加快 1.9 倍，其中约 80% 归因于 AI 用于公司自身研究，可能已在 7 月 15 日达到其负责任扩展政策中的预警阈值。

据 Reuters，Anthropic 的 IPO 遇阻，投资者质疑 1.5 万亿美元估值过高，有投资者提出仅 1 万亿美元，公司 9 月曾瞄准最高 2 万亿美元估值。

作者复盘美股AI板块大跌，纳斯达克盘中跌超5%，费城半导体指数一度跌近11%，英伟达跌近9%，纳指一天蒸发近1.8万亿美元市值。背景是中期选举民主党拿下两院，亚利桑那州众议员安萨里提出应暂停先进AI开发，此前桑德斯等人在9月提过《2026年禁止人工超级智能法案》，按训练算力10的25次方划线并规定违规个人最高判20年、公司可强制解散。