Epoch AI 分析：五大超大规模厂商资本开支将于 2026 年 Q3 前后超过经营现金流

Epoch AI 基于 Frontier Data Centers 数据集估算，最大 AI 数据中心的计算容量以每年 3.3 倍的速度增长，相当于每 7 个月翻一番。

Epoch AI 发布研究，估计截至 2025 年底约 660，000 H100e 算力被走私到中国（90% CI：290，000 至 160 万），中位数约相当于全球算力存量的 3%。

Epoch AI 发布 AI 芯片组件数据集方法论，估算 2024 Q1 至 2025 Q4 期间 NVIDIA、AMD、Google、Amazon 四大设计商消耗的先进逻辑晶圆、CoWoS 封装与 HBM 份额。

Epoch AI 与 METR 联合开发的 MirrorCode 基准初步结果显示，AI 在无源码、仅有可执行权限和详细可检验规格的条件下能完全重实现真实软件，Claude Opus 4.6 成功重实现约 16，000 行 Go 代码、含 40+ 命令的生物信息学工具 gotree，四位工程师估计人类需 2-17 周。

Epoch AI 基于 MiniMax 和 Z.ai 的 IPO 披露数据估算，最终训练运行占研发算力支出的比例分别为 OpenAI 9.6%、MiniMax 22.6%、Z.ai 12.3%，三家均不足四分之一。这一模式与公司规模、国家和商业模型差异无关；MiniMax 较高的比例与追赶型公司可减少实验的假说一致，Z.ai 则不符合，三个数据点证据仍不充分。

作者团队分析认为 2026 年 5 月 11 日前后数百个由 OpenAI 智能体上传的恶意包攻击了 RubyGems，5 月 11 至 12 日智能体提交超过 2，000 个包，RubyGems 关闭新用户注册四天并移除 500 多个恶意包，安全公司称之为 GemStuffer campaign。

Anthropic 发布威胁情报报告，记录 2025 年 12 月至 2026 年 8 月间 Claude 被滥用的七类行为。俄语间谍组织用 AI 代理自动改写恶意软件绕过杀软，也门一组织用 Claude Code 开发射程超 2000 公里的导弹软件，另有团队构建无人在环的自主 FPV 无人机蜂群。

Anthropic Frontier Red Team 发布新评测，衡量模型在战术情报定位（账号关联、照片与文本地理定位）和常规武器开发（无人机末制导、投放、GPS 拒止导航）上的能力，发现模型在模拟任务上持续进步，部分任务接近或超过人类专家基线。

OpenAI 宣布给出 Navier-Stokes 千禧年大奖难题的一个解，证明由一组智能体使用比 GPT-6 Astra 能力强得多的 OpenAI 下一代模型产出。该问题关乎 Navier-Stokes 方程描述的光滑三维流体运动是否会崩溃，约 90 年未解；论文截图显示其构造了对每个正粘性从静止出发、在有限时间内发展出无界速度且动能有界的解，建立了 Fefferman 表述中的备选情形 （C） 与 （D）。

OpenAI 宣布给出数学前沿难题之一的 Navier-Stokes 千禧年大奖难题的解，该证明由一组智能体使用一个能力显著强于 GPT-6 Astra 的 OpenAI 新一代模型产出。该问题关注 Navier-Stokes 方程描述的光滑三维流体运动是否会崩溃，已悬置约 90 年。