Gavin Baker 谈 AI 估值横截面低效

Bloomberg 报道 Nvidia 正接近以约 129 亿美元收购 Hugging Face，交易总额可能达约 140 亿美元，双方尚未达成最终协议，时间与细节仍可能变动。该价格约为 Hugging Face 2023 年融资轮 45 亿美元估值的 2.9 倍，按年化收入约 1.5 亿美元计算相当于 86 倍，Nvidia 还谈及在交易中加入 10 亿美元的员工留任方案。

Anthropic 与成立仅数月的云初创公司 Volta 签署 100 亿美元算力协议，约合每年 17 亿美元。Volta 估值 24 亿美元，硬件几乎全为租用：算力来自比特币矿商 Bitdeer 挪威 121MW 站点，芯片由 Nvidia 供应、Dell 组装。Anthropic 买的是交付速度，代价是承担超大规模云厂商合同从未有过的交易对手风险。

Elon Musk 首次详细解释 SpaceX 的 AI1 轨道 AI 数据中心卫星：峰值功率 150 kW，持续计算功率约 120 kW，相当于一个 NVIDIA GB300 机架；太阳能板效率 250 W/m2；双面散热器排热 1，400 W/m2。通过激光链路实现约 1 Tbps 互联，低轨 600-800 km 高度往返延迟 6-8 ms。由 Starship 发射，计划部署多达百万颗卫星，2027 年底前实现量产。近地目标为吉瓦级轨道 AI 算力，长期向太瓦级推进。

黄仁勋展示了新的台湾园区。 英伟达计划每年在台湾投资约1500亿美元。 就在竞争对手AMD宣布将向台湾AI领域投资超过100亿美元一周后。

美国国防部已与七至八家领先AI公司达成协议，将其AI技术整合进机密网络系统。合作方包括谷歌、微软、AWS、英伟达、OpenAI、Reflection和SpaceX，而Anthropic被明确排除在外。五角大楼将AI定位为核心基础设施，允许其用于任何"合法的作战用途"。官方平台GenAI.mil上线五个月内，已有超130万国防部人员使用，生成了数千万次提示并部署了数十万个AI智能体，展现了该计划的规模与影响力。

Alphabet股价大涨约9%，市值单日增加约4200亿美元，创下历史最大单日涨幅纪录。其市值目前仅比全球市值最高的上市公司Nvidia低约6%。这一强劲表现的核心驱动力来自Google Cloud，其营收实现了63%的增长，增速超过了近期AWS和Azure的表现。增长主要得益于企业客户广泛采用基于Gemini模型和定制TPU构建的AI解决方案。

据 Reuters 报道，Nvidia 正考虑在 Anthropic 追求 2 万亿美元 IPO 的过程中进行 100 亿美元的锚定投资，该发行最高可能募资 1000 亿美元。谈判尚未完成且可能生变；锚定投资人需在更广泛营销前先行认购，Nvidia 此举也可能帮助其卖出更多芯片，即使 Anthropic 股价表现不佳。

Antioch Robotics 完成 3200 万美元 A 轮融资，由 Greylock 领投，旨在让物理 AI 团队像跑软件测试套件一样测试新版本。其仿真基础设施将场景变为软件对象，可在 Isaac Sim 或 Isaac Lab 中编写测试并接入 CI/CD，使仿真成为物理 AI 的发布门禁。合作方包括 Amazon、Ring、NVIDIA Robotics 和 Nebius AI。

黄仁勋转发确认 GPT-6 Astra 使用约 100K+ NVIDIA Grace Blackwell NVLink72 训练，并称从 ChatGPT 到 o1 再到 Astra 用了 4 年，宣布 AGI 已到来，祝贺 OpenAI 团队。他还表示接下来有 400K GPU 上线。此为作者转引内容，训练规模与 AGI 表述均出自黄仁勋原文。

Dell 宣布已向 CoreWeave 交付全球首批生产级 NVIDIA Vera Rubin NVL72 机架，并感谢 Dell 内部团队完成交付。Rohan Paul 转发该消息并配上一张 NVL72 机架实拍图。